9月27日，海航航空主業(yè)召開二債會，重整方案細節(jié)披露。顧剛曾在9月13日海航生產(chǎn)經(jīng)營例會上提及：重整完成后，以前高額的航空主業(yè)財務總費用預計將大幅下降80%以上，飛機租賃成本大幅下降，經(jīng)營性歷史欠款得到全面清償，賬面可保留充足現(xiàn)金。作為全國第四大航空公司，海航將全方位補齊過去與同行業(yè)競爭中的短板，迎來歷史最好時刻。是否所言非虛？

　　根據(jù)當時各方評論及市場反映，大多數(shù)人并不理解“歷史最好時刻”的含義，多數(shù)認為顧剛只是為了鼓舞人心。9月27日二債會上，海航管理人和聯(lián)合工作組公布重整方案，并再次陳述了海航目前的狀況。結合方案細節(jié)分析，確實印證了這句話：重整完成后，海航航空主業(yè)將是歷史最好時刻。

　　首先，債務金額大幅下降，資產(chǎn)負債率回歸正常水平。根據(jù)方案，債轉(zhuǎn)股清償近400億債務后，重整后海航控股帶息負債壓降至600億。重整完成后，清償債務后的海航控股總資產(chǎn)為1700億，總負債為1380億，負債率為81%，與三大航幾乎平齊。

　　其次，史上最優(yōu)融資條件，財務費用降至最低。600億留債，按10年期清償，且僅按2.89%計息，這已跟市場上十年期國債的利率相當。重整方案下2.89%留債利率，全年財務費用預計20億元左右，遠遠低于三大航目前50-60億的財務費用。

　　這在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)是最優(yōu)的融資條件，對比以往財務費用，確實能達到顧剛提出的“重整完成后航空主業(yè)財務總費用預計將大幅下降80%以上�！�

　　第三，海航史上最低飛機租賃成本，生產(chǎn)經(jīng)營得到長期保障。二債會上，顧剛透露：海航控股與境內(nèi)外各大飛機租賃商達成了債務重組方案，針對破產(chǎn)重整前的飛機租金欠款，各大租賃商均給予了大幅豁免；且針對破產(chǎn)重整后的租金，不僅下調(diào)了15-20%的標準，而且在未來幾年時間內(nèi)，對寬體客機將由固定租金改為按飛行小時收費。這些措施能夠為海航控股節(jié)省大量飛機租金支出，成本降到了和國東南同樣的水平，將為未來海航的可持續(xù)運營奠定非常堅實的基礎。

　　第四，現(xiàn)金流充裕，具備抵御長期風險能力。二債會上，顧剛還透露：重整引戰(zhàn)后，戰(zhàn)投投入380億，其中海航控股將獲得約250億現(xiàn)金流補充，在全面清償經(jīng)營性欠款后，海航航空主業(yè)賬上還可能有100億現(xiàn)金用于企業(yè)經(jīng)營，海航航空主業(yè)將真正成為一個運營狀況健康的企業(yè)，并可以相對無憂的度過仍然持續(xù)的疫情常態(tài)化沖擊。

　　重整完成后，海航控股凈資產(chǎn)實現(xiàn)“轉(zhuǎn)正”，徹底消除了退市風險，更在資產(chǎn)、負債、資產(chǎn)負債率等各項核心財務指標明顯好轉(zhuǎn)，與三大航接近；海航航空主業(yè)一張網(wǎng)、一盤棋，以海航現(xiàn)有670架的機隊規(guī)模，優(yōu)于三大航的機齡、人機比和成熟且靈活的管理能力，將徹底夯實國內(nèi)第四大航司地位；同時攜手戰(zhàn)投大幅提升經(jīng)營實力，發(fā)揮民營企業(yè)管理優(yōu)勢，并借勢自貿(mào)港，取得航材、航油等諸多稅收優(yōu)惠，在未來市場競爭中將更具優(yōu)勢。

　　重整完成后，海航航空主業(yè)將迎來歷史最好時刻。確實所言非虛。(《中國民航報》、中國民航網(wǎng) 記者許曉泓)