圖源：全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)
罕見！百億私募被申請破產(chǎn)，背后大股東瀕臨退市，投資者的錢咋辦？
中新經(jīng)緯2月21日電 (鄧芷若)近日，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)顯示，鉅洲資產(chǎn)管理(上海)有限公司(下稱鉅洲資產(chǎn))被申請破產(chǎn)，這在百億私募里實屬罕見，而其背后大股東是紐交所上市公司。鉅洲資產(chǎn)究竟發(fā)生了什么？私募機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資者的錢能拿回來嗎？
8個月內(nèi)被罰2次
中基協(xié)官網(wǎng)顯示，鉅洲資產(chǎn)成立于2013年5月，注冊資本為1000萬元，截至2020年6月30日，鉅洲資產(chǎn)管理規(guī)模區(qū)間在100億元以上，其在職員工人數(shù)僅為2人。鉅洲資產(chǎn)的實控人為鉅派投資董事長兼CEO倪建達(dá)，大股東上海鉅派投資集團(tuán)有限公司(下稱鉅派投資)對其持股85%。
官網(wǎng)顯示，鉅派投資是一家第三方財富管理服務(wù)提供商，創(chuàng)立于2010年3月，2011年-2014年完成A輪、B輪融資并引入易居中國和新浪，2015年于紐交所上市，2020年累計管理規(guī)模突破2000億元。鉅派投資的產(chǎn)品與服務(wù)包括私募股權(quán)投資、公募基金、房地產(chǎn)投資、公開資本市場。鉅派投資表示，其在私募股權(quán)投資行業(yè)布局科技、醫(yī)療、消費(fèi)等行業(yè)及細(xì)分領(lǐng)域。
圖源：鉅派投資官網(wǎng)
此外，年報顯示，鉅派投資2021年營收為3.59億元，同比下降7.5%；凈虧損2.68億元，2020年凈虧損為3140萬元。2021年，鉅派投資銷售的理財產(chǎn)品總價值為62億元，較2020年的65億元下降3.3%。截至2021年12月31日，鉅派管理總資產(chǎn)為313億元，同比下降7%。
發(fā)布年報后不久，2022年6月27日，鉅派投資公告稱，根據(jù)《紐約證券交易所上市公司手冊》第802.01B節(jié)的規(guī)定，由于公司已低于紐交所要求上市公司在連續(xù)30個交易日內(nèi)保持全球平均市值至少為1500萬美元的持續(xù)上市標(biāo)準(zhǔn)，紐交所決定將公司的美國存托股(ADS)摘牌進(jìn)行退市程序。
截至2月17日，鉅派投資收于0.0223美元/股，較其上市發(fā)行價10美元/股跌去99.78%。
2月6日，上海證監(jiān)局發(fā)布公告，決定對鉅洲資產(chǎn)采取出具警示函的監(jiān)管措施。公告顯示，經(jīng)查，鉅洲資產(chǎn)在開展私募基金業(yè)務(wù)過程中，存在多項違規(guī)事實：一是未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，投前決策不謹(jǐn)慎，投后管理不到位；二是未按規(guī)定辦理個別基金備案手續(xù)；三是向投資者推介與其風(fēng)險識別能力和承受能力不匹配的基金產(chǎn)品；四是未按照基金合同約定如實向投資者披露基金投資等可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息，信息披露不及時。
上海證監(jiān)局決定對鉅洲資產(chǎn)采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
值得注意的是，這不是鉅洲資產(chǎn)第一次受到處罰。
2022年7月，上海證監(jiān)局公告顯示，鉅洲資產(chǎn)未妥善保存部分基金的投資者適當(dāng)性管理相關(guān)資料，鉅洲智能制造2018私募股權(quán)投資基金、鉅安長江優(yōu)選國企債專項私募基金1號的部分投資者適當(dāng)性管理資料存在缺失情況，共計涉及相關(guān)基金近10%的基金投資者，涉及風(fēng)險調(diào)查問卷、投資者符合合格投資者條件的書面承諾、投資者簽字確認(rèn)的風(fēng)險揭示書、金融資產(chǎn)證明等多項適當(dāng)性管理資料。上海證監(jiān)局責(zé)令鉅洲資產(chǎn)改正，給予警告，并處三萬元罰款；對時任鉅洲資產(chǎn)董事長、法定代表人倪建達(dá)給予警告，并處三萬元罰款。
行業(yè)加速出清
開年來超1500家私募注銷
2023年以來，已有包括北京、廈門、深圳、成都、江蘇、西藏在內(nèi)的多地證監(jiān)局對所在地區(qū)的違規(guī)私募基金管理人開出罰單。處罰原因主要有未按規(guī)定及時填報、更新私募投資運(yùn)作情況、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾最低收益等。
在監(jiān)管趨嚴(yán)的同時，私募行業(yè)也在加速出清。根據(jù)中基協(xié)2019年發(fā)布的《關(guān)于增設(shè)已注銷私募基金管理人信息公示的通知》，注銷機(jī)構(gòu)主要分為“主動注銷”“依公告注銷”和“協(xié)會注銷”三類，其中“協(xié)會注銷”機(jī)構(gòu)是指因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營及失聯(lián)等情形被協(xié)會注銷的機(jī)構(gòu)。
中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，截至2月6日，中基協(xié)注銷私募基金管理人有1568家，其中有1495家私募是被協(xié)會注銷，71家為主動注銷，2家為依據(jù)公告注銷。2022年全年注銷私募為2217家，相比之下，私募注銷節(jié)奏明顯加快。截至2023年1月末，存續(xù)私募基金管理人為22156家，較2022年12月減少1511家，環(huán)比下降6.38%。
對此，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平表示，總體來看，2023年初私募頻頻注銷體現(xiàn)了證監(jiān)會持續(xù)構(gòu)建私募基金行業(yè)優(yōu)勝劣汰、進(jìn)退有序的常態(tài)化退出機(jī)制、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)、推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管趨勢。
況客科技管理合伙人安嘉晨認(rèn)為，長期而言，監(jiān)管趨嚴(yán)對私募有積極意義。由于私募針對特定高凈值投資者，在合規(guī)管理方面的要求一般來說比公募基金更低，這也容易造成良莠不齊的情況，因此有必要提高私募門檻。對于私募管理人來說，則要在合規(guī)經(jīng)營、規(guī)范管理方面增加投入。
投資者的錢能拿回來嗎？
一般來說，公司申請破產(chǎn)或被申請破產(chǎn)是出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂或資不抵債。這種情況在百億私募中非常罕見，上一個提出破產(chǎn)申請的百億私募是中融景誠(北京)投資管理有限公司(下稱中融景誠)。2020年，中融景誠向法院提出破產(chǎn)申請。2021年，中基協(xié)取消了中融景誠的會員資格。
私募機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資者最關(guān)心的是自己投資的錢能拿回來嗎？
北京天馳君泰律師事務(wù)所首席律師吳月超對中新經(jīng)緯表示，投資者的錢是在私募產(chǎn)品里面，正常情況下公司債務(wù)和私募產(chǎn)品是隔離的。投資者是否能拿回錢與私募產(chǎn)品的收益情況掛鉤。公司破產(chǎn)不影響私募產(chǎn)品的完整性，不影響私募產(chǎn)品的權(quán)益。如果投資公司存在挪用，就另當(dāng)別論。
值得注意的是，2021年6月，中國裁判文書網(wǎng)公告顯示，“鉅洲智能制造2018私募股權(quán)投資基金”資金被挪用，該基金由鉅洲資產(chǎn)作為私募基金管理人發(fā)行于2016年6月，基金銷售方為鉅派投資，該基金共募集2.3億元。上海金融法院二審判處鉅洲資產(chǎn)賠償投資者本金損失及其資金占用損失共計約116.06萬元，作為基金銷售方的鉅派投資則承擔(dān)100%的連帶賠償責(zé)任。
一位私募業(yè)內(nèi)人士亦對中新經(jīng)緯表示，在被申請破產(chǎn)清算的情況下，如果是私募機(jī)構(gòu)的合伙人，一般需要走正常的清算程序，分配剩余資產(chǎn)，而私募基金產(chǎn)品的錢則存放在獨(dú)立賬戶里，這筆錢不屬于私募機(jī)構(gòu)，因而一般不會受到影響。
根據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)，鉅洲資產(chǎn)共發(fā)行了301只私募基金，其中207只基金已清算。產(chǎn)品收益方面，中新經(jīng)緯未在公開渠道查詢到鉅洲資產(chǎn)旗下產(chǎn)品的運(yùn)作及收益情況。
對于公司產(chǎn)品目前是否正常運(yùn)營，以及被申請破產(chǎn)的具體原因，中新經(jīng)緯多次撥打鉅洲資產(chǎn)企業(yè)年報所留電話，電話無法接通。隨后，中新經(jīng)緯撥打鉅派投資官網(wǎng)客服電話，對面顯示“您撥的電話占線，請稍候”。 (中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。)
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